京都大学证实金融市场存在普适性“平方根定律”

来源：《物理评论快报》

日本京都大学通过分析东京证券交易所2012至2019年全部交易账户数据，首次实证验证了金融市场中的价格冲击平方根定律：大宗交易引起的股价变动幅度与交易量的平方根成正比，该规律在不同股票、交易者和市场中普遍适用。研究表明，尽管个体交易行为看似随机，但市场整体呈现出如物理系统般的统计规律性。该定律有助于投资者优化大宗交易策略以降低风险，并为监管机构评估市场稳定性提供定量依据。